预定利率不高的情况下，保险是否不值得投资？

本期主题

为什么很多人觉得保险不值？

很简单，因为没出险或者自信自己不会出险。

就说一个数字吧，人身保险预定利率2.5%-3.5%，是不是比其他金融投资产品低了？

数字上看确实不高，数学上看其实不低！

什么是预定利率？

所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。

通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，

主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

在上世纪90年代，国内保险业预定利率一直对标银行1年期定期利率，随着银行的降息， 预定利率也在不断下跌，1999年6月，国内的寿险预定利率上限设定为为2.5%。此后十余年没变化。

2013年，原保监会下发了《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。

其中对预定利率规定如下：

二、人身保险费率政策改革配套措施

　　（一）普通型人身保险保单的法定评估利率。

　　1．2013年8月5日以前签发的普通型人身保险保单法定评估利率继续执行原规定。

　　2．2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。

　　3．中国保监会支持保险公司参与多层次养老保障体系建设，对国家政策鼓励发展的养老保险业务实施差别化的准备金评估利率。2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者。

根据上述规定，保险行业年金险最高预定利率为4.025%，其余为3.5%。

更高的预定利率对消费者来说就意味着更低的费率，更高的保障。

3.5%低不低？

很多人会拿保险对比买房或者理财。

其实吧，无论消费者拿什么对比保险，都有一个通病性的误区。即用当时社会上一些忽视了风险的投资手段对比保险，而非最稳定的投资手段或CPI。

为什么说这是误区。

首先，很多消费者混淆了收益率和增值率的概念。

什么意思？

比如点评哥所住小区的房价大概为一居室租金每月5000元，对应出售价格约260万。

也就是说，在不上税的情况下且全年满租的情况下，把点评哥小区一套一居室全款买下来，成本是260万元，年收益6万元。实际年化收益率2.3%。买房收益高么？一点也不高！

用房地产对比保险的消费者，是站在时代背后，回看历史中房地产增值的速度，认为保险没有跑赢房地产。算法如下：

2015年至今，北京房价每年上涨约10%，但是租售比变化不大。假设2015年首付30%，贷款70%购买北京一套普通房产。投资300万，房子每年上涨100万，贷款本息70万，房租收回30万。每年净收入60万元。年化收益20%。

但其实呢？除了交易中各种税费，还有房屋的折旧、装修、物业、水电供暖等等，加起来又会分走一部分收益。而且，房产只是在今日回看，是21世纪前20年我国最稳定的投资标的，但其本身并不是没有投资风险。

如果去掉风险因素，站在今日回看，可能同期黄金投资收益吊打房地产，茅台股票投资收益吊打黄金、比特币吊打一切。

那么如果考虑风险，同类产品又是什么样的呢？原油期货，负数了。P2P，跑路了。乐视暴风等股票，呵呵了。某些鬼城的房子，套牢了。

所以，任何不考虑风险直接计算收益的做法都是耍流氓。

而保险，在盛世中有可能不出彩，但一旦遇到经济危机，各种投资渠道都不给力时，曾经你嫌弃的3.5%仍然会让你眼前一亮。

保险配置全，你才有资格showhand

假设你的经济来源仅为工资。

如果你的月收入是500元，你愿不愿意拿出全部50万元积蓄去博取1%概率的1亿元？

数学上看，1亿元的1%，期望是100万，50万投入获取100万期望，值了啊。

但是我估计没人这么心大，除了那种决定赢了享受人生，输了终结人生的人。

你的月收入是5000元，你愿不愿意呢？估计愿意的比例比月收入500元的还低，因为生活温饱了，更加惜命了。

那么月收入是5万元呢？很多人就愿意尝试一下了。毕竟赌输了一年也回来了。

月收入是50万呢？不赌不是傻子么？

以上的例子说明什么呢？

同样的概率，同样期望的收益，玩不玩取决于你的筹码。损失的起，就肯定玩，损失不起，就不玩。就这么简单。

如果你能理解投资市场赚钱都是概率，都有赌博的成分。那么，充足的保险保障能更让你玩得起。

准确的说，投资市场，注定是一部分人赚走另一部分人的钱。而保险本身则是不赚不亏。

所以千万不要拿保险去对比其他的投资手段，保险有的，他们没有。